Optimist88
Низкие процентные ставки многие инвесторы пытаются найти выход на рынке, и все большее число из них были готовы взять на себя больший риск, чтобы получить большую отдачу от своих инвестиций. Компании, развития бизнеса (ЦРБ) может предоставить инвесторам более высокую доходность, но эти инструменты также приходят с существенным риском.
Как переболее новое, ЦРБ представляют собой разновидность публично зарегистрированной компании, которая предоставляет финансирование для малого и среднего бизнеса. По сути, они являются закрытые фонды, которые инвестируют в частные, а иногда и государственных компаний. Их задача-генерировать прирост капитала, а также доход. Их можно считать гибридом традиционные инвестиционные компании и частный капитал/венчурный капитал инвестиции. (См. определение НМТ вопросы ответы по. )
Инвесторы, которые ищут более высокую доходность нужно сделать свое домашнее задание на эти предложения, прежде чем покупать их, и консультантов, которые смотрят на эти машины для своих клиентов должны убедиться, что они входят в границы допустимых рисков их клиентов. Вот краткое изложение основ этих организаций, а также список крупнейших. (Для связанного чтения, см.: Обзор непромысловые ЦРБ. )
Лучшие характеристики ЦРБ
Развитие бизнеса компаний являются регулируемыми инвестиционными компаниями, которые структурированы, чтобы передать высокую дивидендную доходность своим инвесторам. Эти инвестиции были вокруг в течение долгого времени, но финансовый кризис в 2008 году привел к ним становится все более популярным. Эти средства выдают кредиты компаниям на Ближнем рынке очень высокие процентные ставки. Резервные контроллеры домена получают премию за эти кредиты, потому что они часто неликвид, а заемщик не может получить финансирование в другом месте.
ЦРБ расширили с 2008 года, потому что они выдержали этот шторм очень хорошо, проводка только одни убытки бумагу, что позже насочиняют. ЦРБ как некоторые кредитные и процентные риски, но их доходность вряд ли упадет, когда ФРС начнет повышать процентные ставки, потому что многие кредиты, которые они берут переменной процентной ставки, что позволит их доход возрастает с повышением ставок. Большинство ЦРБ управляют сторонние менеджеры, которые взимает ежегодный сбор в размере 1. 5 до 2% в год, плюс 15 до 20% дохода, сформированного фонда. Некоторые резервные контроллеры домена управляются внутренне, что может быть хорошо для инвесторов, так как это выравнивает заинтересованности руководителя более тесно с теми из акционеров.
Риски ЦРБ
Одним из основных рисков, с которыми инвесторы принимают с ЦРБ является их неустойчивость. Из 49 публично торгуемых ЦРБ, которые торговали в 2015 году (что составляет около 40 миллиардов долларов в активах), 42, ощутившим снижение цен. Об этом сообщил аналитик KBW Райан Линч, который теперь охватывает ЦРБ для фирмы, если в интервью, что “в конце 2015 года, рынок облигаций, особенно высокодоходных облигаций, рынок действительно начал активно торговать вниз. Резервные контроллеры домена в основном портфелей высокодоходных заемными займы и облигации. Так что если у вас много волнения или снижение высокодоходных облигаций или долговых кредиты, вот тогда и ЦРБ будут отставать. ”
Рыночных сил, таких как снижение цен на энергоносители и роста тарифов может оказать существенное влияние на цены НМТ, поэтому инвесторы, которые владеют им нужно быть терпеливыми и уметь переждать взлеты и падения рынков. Инвесторы, которые принадлежат третьей Авеню сосредоточены кредитных жесткой потери, когда фонд обанкротилась и вынуждена была ликвидировать активы в неблагоприятных рыночных условиях. Для того чтобы избежать этого явления, инвесторы должны тщательно изучить процесс андеррайтинг резервный контроллер домена и придерживаться тех, которые имеют отличное андеррайтинга, который означает, что возможность потери от невозвратов будет очень низким. История также показывает, что BCDs, которые внутренне управляемых, как правило, после лучшие отдачу с течением времени. (Для связанного чтения, см.: низкая против. Рискованные инвестиции для начинающих. )
10 крупнейших ЦРБ по рыночной капитализации являются:
Название
Линеечку
Рыночная Капитализация
Арес Капитал Корп.
АРКК
$4. 9Б
Американский Капитал, ООО.
БСПС
$3. 6Б
Проспект Капитал Корп.
ДОУ
$2. 9Б
ТЭО инвестиций корп.
ФГУП
$2. 3Б
Главная Улица Столицы Корп.
Главная
$1. 8Б
Аполлон Инвестиции Корп.
AINV
$1. 3Б
Специальность ТПГ кредитования, Инк.
TSLX
$1Б
Голуб столице КФО, Инк.
GBDC
$1Б
Геркулес Капитал, Inc.
HTGC
$1Б
Новый Горный Финансов Корпорации.
НКАГ
$877M
Топ-4 ЦРП с etf по размеру активов включают в себя:
УБС ETRACS 2х заемных долго Уэллс Фарго БДЦ индексом ЭТН
BDCL
$260 млн.
VanEck векторов БДЦ доход в режиме реального времени
Данные
$107 М
УБС ETRACS Уэллс Фарго БДЦ ЭТН
ЦРБ
$76М
УБС ETRACS Уэллс Фарго БДЦ ЭТН серии B
BDCZ
$30м
Нижняя Линия
Развитие бизнеса компаний может предоставить инвесторам одни из самых высоких дивидендных доходностей имеющихся на рынке сегодня. Однако, они также оснащены некоторые существенные риски, которые инвесторы должны понимать, прежде чем покупать их. Это может быть трудно определить количество риска, что данный фонд ведет, потому что эти средства не все сообщают о качестве их кредит в том же пути. (Для связанного чтения, см.: основы развития бизнеса. )