Финансы - инвестирование - Отчет по выкупу акций: энергетический сектор (СОМ, cvx по)

Shyller | Просмотров: 681






Активность выкупа энергетической отрасли была продиктована, прежде всего, цен на энергоносители, хотя волатильность цены на нефть слабо совпало с общими тенденциями экономического роста с 2006 года. Когда денежный поток является сильным и ликвидность высока, компании часто выбирают для возврата денежных средств акционерам посредством дивидендов и выкупа акций. Волатильность денежных дивидендов, как правило, низок, поэтому доля активности РЕПО, как правило, больше колебаться с результатами бизнеса. Падение цен на энергию привел к резкому сокращению выкупа акций до конца 2015 года, и скромные перспективы для отскока в ближайшие годы говорит о том, что объемы выкупа остаются ниже недавних исторических максимумов.
Сроки Выкупов
2008 был самый выкуп в течение десятилетия, которая закончилась в 2015 году, внимательно следил за 2007. Энергетический сектор РЕПО расходы достигли $60. 2 миллиардов в 2007 году и $60. 7 млрд. в 2008 году. 2006 год был относительно далекое третье место на 50 $. 2 млрд.. Активность выкуп был отключен в 2009 году и 2010 году в качестве глобальной рецессии и финансового кризиса сектора омрачили экономические перспективы. Цены на сырую нефть упали в качестве глобальной рецессии замаячил, когда Западно-Техасская средняя (WTI) уменьшилась с $134 за баррель в июне 2008 года до $39 за баррель в феврале 2009 года. Это негативно сказывается на движении денежных средств нефтяных компаний и принесла неопределенность в прогнозы доходов в этом секторе.
Активность выкупа в энергетическом секторе выросли в 2011 году, так как экономика мира восстанавливается, и цены на нефть подскочили. 2011 год отмечен высокой долей отток за любой полный год начиная с рецессии выкупа с $44. 6 млрд возвращены акционерам. Рост выкупа модерацию и варьировались от $35. 5 млрд до $43. 5 млрд с 2012 по 2014 год, так как стоимость в ценах на энергоносители застоялся перед нефть достигли докризисного минимума.
В первом квартале 2014 года представлены самых активных квартал, за выкуп в любой момент в течение десятилетия, предшествовавшего 2016, с 13 миллиардов долларов в наличии выкупила. Резкое снижение WTI цена на нефть за баррель со 105 долларов в июне 2014 года до $37 в декабре 2015 года привело к соответствующему падению выкуп, везет же основополагающие факторы, как падение 2009. Количество выкупленных акций упали последовательно в каждой четверти в течение всего 2015 года, оседая на десятилетия-низкий $2. В четвертом квартале текущего года 77 млрд..
Выкуп компанией
Уровень денежных расходов для обратного выкупа акций определяется главным образом размером компании. Рассмотрим две компании тратят ту же сумму на выкуп пропорционально размеру их балансов. Одно с больше средств, очевидно, будет тратить больше. Это означает, что крупнейшие компании, как правило, крупных интегрированных нефтегазовых компаний, будут наиболее значимых факторов объема выкупа.
Компаний "эксон" (тикер NYSE: xom по) является крупнейшей энергетической компанией в стандартное & Poor's О (С&амп;П) Индекс 500, с мая 2016 рыночную капитализацию в $365 млрд.. За 10-летний период с 2006 по 2015 годы, "Эксон Мобил" потратил 206 млрд долларов по обратному выкупу акций ведущих секторе. Сроки этих выплат в значительной мере совпадало с сектором в целом, резкое сокращение в 2009 и 2015 годах и наибольшие значения в 2007 и 2008 годах. Корпорация "шеврон" (тикер NYSE: cvx по), после "Эксон Мобил", была намного ниже $40. 8 миллиардов, потраченных в течение десятилетия. Компания ConocoPhillips (тикер NYSE: COP) была чуть ниже Chevron на $36. 4 млрд.. "Конокофиллипс" и "Эксон Мобил" были пропорционально такой же, но шеврон отставала как в выкупы по отношению к рыночной капитализации.
Компания schlumberger Limited (НЙФБ: SLB) является одной из крупнейших компаний в секторе, с мая 2016 рыночную капитализацию в $105 млрд.. Оборудования и услуг фирмы потратил 19 $. 5 млрд на выкуп в течение десятилетия, которая закончилась в 2015 году, пропорционально низкий относительно диверсифицированной разведки и производства фирм описано выше. Валеро Энерджи Корпорейшн (тикер NYSE: хорошее качество текстур), который управляет подчиненными службами, был еще один крупный вклад, потратив $14. 4 млрд на выкуп в течение десятилетия, несмотря на свои 27 миллиарда долларов может рынка 2016 крышкой.
Перспективы
П. С. Управление энергетической информации (EIA) прогнозирует среднюю цену нефти WTI за баррель в размере $34. 60 в 2016 году и $40. 58 в 2017 году. Консенсус долгосрочные прогнозы не призываю к ценам в подход высокого уровня в 2007 или 2013. Эти факторы свидетельствуют о том, что инвесторам следует ожидать продолжения объемы выкупа ниже исторических максимумов в энергетическом секторе, а также крупные нефтяные и газовые компании, вероятно, будет самым значительным покупателей.




Комментарии


Ваше имя:

Комментарий:

ответьте цифрой: дeвять + пять =



Отчет по выкупу акций: энергетический сектор (СОМ, cvx по) Отчет по выкупу акций: энергетический сектор (СОМ, cvx по)